一提到华米，很多人会误以为这家公司是华为与小米的组合。实际上，华米与华为没有半毛钱关系，但确实与小米颇有渊源。甚至一直以来，华米就活在小米光芒四射的品牌阴影之下，久而久之也，也成为陪衬小米这朵“红花”的“绿叶”。
甚至有人把小米比喻为一头犀牛，而华米就是旁边的犀牛鸟。很显然，也正是小米的光芒十分夺目，华米才显得几乎没有存在感，自然也落寞无比。
据了解，华米是小米的生态链公司之一。不过要知道，小米生态链公司已超家，华米只是其中一家。与大多数小米生态链公司所面临的痛苦大差不差，华米生产的产品，小米也在不断推出。因此无论是竞争，还是生态资源的倾斜，华米都要看“干爹”小米的“脸色”。
不过，当很多人都在关心华米何时“去小米化”的同时，华米却从来没有止步于此。近日，华米科技发布了全新一代黄山芯片，黄山2S——“独立GPU单元、业内首款双核RISC-V可穿戴芯片、强算力与超低功耗的完美结合”，据称，这是华米科技创始人黄汪对这款可穿戴人工智能处理器的亮点提炼。
作为一家可穿戴设备公司，华米的主营业务无疑是可穿戴设备，并且逐步聚焦大健康，进行战略重心转移。而且，在年的时候，华米科技开始走上了芯片研发的道路，并于之后的年和年陆续发布了黄山1号与黄山2号两款自研可穿戴芯片，算是在可穿戴设备领域里走出了一条属于自己的道路。
不过，在人们为华米“软硬兼施”布局大健康、发布新技术、新产品喝彩的同时，也不禁想起其尴尬地位，甚至对于其长年增收不增利的发展状况表示担忧。而坊间最大的声音莫过于，其会不会再次为小米做了嫁衣？
1踉跄上市，却成小米附庸
年2月，华米科技上市，小米董事长兼CEO雷军在微博上发表感言，俨然一种胜利者的姿态，他甚至认为这是小米生态链模式的成功。不过，「于见专栏」认为，与其说这是华米的成功，不如说是小米的成功。
彼时，据华米的IPO招股书，小米作为华米科技主要股东之一，不仅参与投资，还是华米科技的主要客户，并承担了大量分销工作。从年到年间小米的销售额占据华米科技整体营收的97.1%，92.1%，82.4%、59.7%。
由此可见，超高的占比份额，让华米成为了小米的附庸，而没有了小米，华米好像分分钟便会面临崩溃。如果说这是华米初创早期严重依赖小米的表现，那么近几年华米的营收结构，暴露出一个残酷的真相：多年过去，华米依然没有摆脱小米的“阴影”。
四年期间该营收占比的逐渐下降，可以看出华米也在有意无意中摆脱对于小米的依赖，然而年这一比例再度回升，数据显示华米年的总营收为58.亿元，其中来自小米可穿戴设备的收入占到了72.15%，达到41.9亿元。
值得一提的是，今年10月份，在华米此前与小米的合作协议即将到期时，华米以一纸公告宣布与小米续约。华米表示与小米公司的战略合作协议将再延长三年。
由此可见，华米科技目前选择“单飞”，尚不具备相关实力。不过，华米脱离小米独自发展的野心，却藏也藏不住。而且可谓一波三折。
年以来，华米与小米合作推出了“小米手环”第1-5代产品，这是成就华米的爆款产品。年数据显示，华米Amazfit出货量只占到华米总出货量的一成左右。由此可暴露出其对小米手环爆款产品的严重依赖，而把重心放在自有品牌Amazfit上的华米也一直产品线上跃跃欲试，企图摆脱附庸的形象，并提升产品的独立性，进行去小米化。
据IDC发布的年一季度可穿戴设备报告显示，华米科技(NYSE：ZEPP)旗下自有品牌Amazfit、Zepp手表在年一季度全球销量超过万台，同比增长68.8%，也是几大成人手表头部厂商中增长幅度最多的，出货量首次冲入全球前四位。
实际上，华米布局大健康产业，进行黄山芯片与ZEPPOS系统自主研发被寄予厚望，也是该策略之一。
“ZeppOS已经不仅是一个驱动硬件的智能手表操作系统，更是一个开放的健康管理平台。”华米科技创始人黄汪如是说。
不过，即便近年在小米的庇护下，华米看似光鲜亮丽，但是其却一度陷入了增收不增利的僵局。
根据华米科技的年报，年、年、年、年,华米科技的营收分别为15.56亿元、20.49亿元、36.45亿元、58.12亿元，对应的净利润分别为.6万元、1.68亿元、3.40亿元、5.75亿元，逐年增长。只不过，华米的营收增长与利润增长却不成正比。
实际上，增收不增利的尴尬局面，在华米科技身上不是第一次出现。这一态势早在年第一季度就有所体现，调整后的净利润同比下滑73.1%至为万元，一直延续到全年。而年,华米科技的营收为64.33亿元，同比增加10.7%；净利润为2.29亿元，同比年的5.75亿元大幅下滑60.17%。
今年前三季度，华米科技同样没有扭转这样的颓势。数据显示，其营收增速分别为36.1%、9.5%和20%；而净利润同比变化分别为-74.5%、-85.1%和-60%。
因此，尽管华米科技在设定年指引时称，年第一季度净收入将在10亿元至11.5亿元之间，实际营收目标基本完成，但是净利润却首次出现了季度亏损。据5月中旬，华米发布的年第一季度财报数据显示，华米一季度的总营收为11.47亿元，同比增长5.4%；经调整后，归属于公司的净利润为-万元。
这也意味着,华米科技对年的增长暂无太大的信心。之前,华米科技曾称,“年,尽管新冠疫情带来的影响还在持续，导致公司出货量在欧洲等多个关键市场因当地加强封禁措施而减少”。但是疫情前后的数据均表明，抛开宏观因素的影响，华米的利润表现却不容乐观。甚至陷入了增收不增利的僵局，而且已经开始亏损迹象。
2大健康+智能穿戴设备，能否成华米的救命稻草？
年2月，华米在美国纽约证券交易所成功上市，截至上市当日收盘，华米的股价报11.03美
元/股，总市值为6.56亿美元，然而上市三年有余，华米的总市值反倒跌去了29.4%。
华米的总市值不升反降，一个普遍不被投资者看好的原因在于，华米的业绩过度依赖小米，并且因为战略合伙已经续约。这也意味着，在未来三年内，这种依赖状态仍将持续下去。
尴尬之下，华米也选择了布局大健康行业，企图在该领域，通过智能穿戴设备，杀出一条血路。
大健康产业的发展前景，确实十分诱人。据前瞻产业研究院发布的《中国大健康产业战略规划和企业战略咨询报告》显示，年光是我国的大健康产业规模，就突破了10万亿元，如果放眼全球，更将是一个天文数字，空间不可想象。
但是，并非只有华米有这样的战略眼光。相反，智能可穿戴设备向健康行业发展，已经成为各大玩家不约而同的选择。因此，华米也不得不直面众多劲敌，甚至在国内、国际市场上同台竞技。
一方面，是智能手机行业的龙头苹果公司，早年即以同时布局大健康以及智能穿戴设备，仅靠AppleWatch即打下了一片市场。而且，早在年，苹果就发布了移动应用平台HealthKit，踏出了涉足大健康领域的第一步。之后，用户的步数、心率等部分运动数据，都能通过iPhone汇集到HealthKit上。
而年，在苹果推出初代AppleWatch之后，为其添加了很多健康功能，例如运动追踪、心率监测、心电图等等。因此，AppleWatch的定位，也不再局限于一款智能硬件，而是健康生活设备，甚至会作为智能手机的补充，成为未来占领人们居家、健康生活场景的重要产品。
另一方面，国内的智能穿戴品牌，也是巨头云集，甚至已经厮杀十分激烈，可谓红海一片。无论是华为、小米，还是本来就是医疗健康行业背景的乐心，都将矛头指向的大健康。由此可见，将智能可穿戴设备与大健康领域相结合，并非只是华米的专利，甚至早已烂大街。
据了解，年11月，数字化健康管理品牌Zepp在被华米收购两年后，宣布推出旗舰智能腕表ZeppZ以及智能腕表ZeppE，试图拿掉“小米代工厂”的标签，走上自主研发的道路。
不过，作为一家带有互联网基因的企业，华米科技的技术实力，并没有在布局智能手环的过程中得以证明，这或许也是其估值一路走低的根本原因。其对于小米的依赖，可能不只是资本、品牌、渠道，更可能是技术上并无核心竞争力。
其面临的竞争形势有多严峻，可以从其竞争对手乐心的战略窥见一斑。
背靠乐心医疗，乐心的智能穿戴设备产品市场占有率也逐年攀升。据亿邦动力报道，乐心医疗公布财年全年财报。财报数据显示，报告期内乐心医疗营收达13.37亿元，较去年同期的8.84亿元大涨51.27%；净利润达.17万元，相比去年同期的.41万元暴涨.86%。
据了解，该公司致力于针对运动健康、慢病管理等领域为行业客户提供健康IoT和远程健康管理整体解决方案。专业从事医疗健康产品、智能可穿戴产品的研发、生产与销售以及乐心远程健康管理云平台的研发与运营，旗下医疗健康产品包括电子血压计、电子健康秤（可分为电子体重秤和电子厨房秤）、脂肪测量仪、电子血糖仪、心贴；智能可穿戴产品包括手环、智能手表、TWS耳机。而基于健康场景的IoT业务，也在其中占据了大量份额。
多个品牌对比之下，华米科技无论是在行业基因，还是场景化、技术方面均长路漫漫。
例如，在场景化方面，华米科技较为单一且浅显的场景化不利于华米科技对用户形成壁垒，从而令其布局大健康受阻。虽然早期，其通过与小米共同研发智能手环，或者为小米代工生产智能手环，但是其场景化深度依然较浅，无论是在运动场景下的数据收集与记录，又或者是NFC支付，都有实力强劲的对手，而且市场空间几乎已经挖掘殆尽。
例如，运动数据收集，已经逐渐被一些智能应用所代理，而且无论是其精度、体验还是强大的功能都远超智能手环。其支付功能也仅限NFC，在支付宝、
